Обращение валютных облигаций и дополнительные требования для инвесторов
01.05.2026

В Положении «О порядке выпуска, размещения, обращения и погашения облигаций в иностранной валюте в рамках специального правового режима “регуляторной песочницы”» также чётко определены операции с валютными облигациями, обязательства участников и дополнительные требования, направленные на обеспечение финансовой устойчивости:

• Порядок обращения и проведение сделок

Размещение и купля-продажа валютных облигаций осуществляются на торговой площадке фондовой биржи в соответствии с установленными правилами. Внебиржевые сделки оформляются в письменной форме и подлежат регистрации в соответствии с действующим законодательством.

• Введение института маркет-мейкера

Договор между эмитентом и инвестиционным посредником предусматривает обязательство посредника выполнять функции маркет-мейкера в пределах параметров, установленных уполномоченным органом.

• Финансовые ковенанты для эмитентов

В проспекте эмиссии эмитент обязан соблюдать следующие финансовые показатели:

- коэффициент долговой нагрузки — не более 6;

- коэффициент обслуживания долга — не ниже 1,1;

- коэффициент текущей ликвидности — не ниже 1,2;

- недопущение технического дефолта по выплатам по облигациям.

При выходе указанных показателей за установленные пределы ковенанты считаются нарушенными.

• Стандарты расчётов и отчётности

Ковенанты рассчитываются на основании финансовой отчётности, сформированной в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учёта. В случае подготовки отчётности по международным стандартам применяются сопоставимые показатели.

• Порядок для физических лиц

Физические лица могут приобретать валютные облигации исключительно через банковскую систему — путём внесения наличных средств либо переводом со своего банковского счёта на счёт банка-агента.

При этом инвестиционным посредникам запрещается напрямую принимать наличные денежные средства (через кассы или нотариусов).